Danske Bank-koncernen (koncernen) har sammen med 63 andre europæiske banker deltaget i den fælleseuropæiske stresstest for 2025 på foranledning af Den Europæiske Banktilsynsmyndighed (European Banking Authority eller EBA).

Formålet med stresstesten er at vurdere den europæiske banksektors robusthed i tilfælde af en alvorlig forværring af de makroøkonomisk vilkår. Testen viser, at koncernen ville bruge en del af sine kombinerede kapitalbuffere i et makroøkonomisk scenarie, hvor den kontracykliske kapitalbuffer ikke frigives. Ved frigivelse af den kontracykliske kapitalbuffer ville koncernen imidlertid have en overskydende egentlig kernekapital på 0,9 pct. af den samlede risikoeksponering, hvilket er ca. 1,6 procentpoint højere end i EBA’s foregående stresstest.

”Stresstesten bekræfter Danske Bank-koncernens finansielle robusthed under meget hårde stressforhold. Resultatet for koncernen er betydeligt bedre end i EBA's foregående stresstest, selv om hårdheden af det makroøkonomiske scenarie er den samme som tidligere,” siger Cecile Hillary, Chief Financial Officer. Hun fortsætter:

”Den fælleseuropæiske stresstest i 2025 anvender et makroøkonomisk scenarie, der er hårdere end det, vi så under finanskrisen, og hvor ledelsesmæssige tiltag til at imødegå effekten af scenariet og tilsynsmæssige indgreb som f.eks. frigivelse af den kontracykliske kapitalbuffer ikke er tilladt. I denne teoretiske situation ville vi bruge en del af vores kombinerede kapitalbuffere, hvilket netop er formålet med disse buffere.”

Et basisscenarie og et stressscenarie
Stresstesten er gennemført på en statisk balance og inkluderer således ikke mulige indgreb for at imødegå effekten af det pågældende scenarie. Stressscenariet er et meget hårdt økonomisk scenarie med negativ BNP-vækst, betydelige fald i bolig- og erhvervsejendomspriserne og stigende ledighed. Samlet set har EBA’s stressscenarie i 2025 en hårdhed, der modsvarer hårdheden i tidligere stresstests.

Endvidere benyttes i stresstesten en tværgående metode og top-down-modeller fra EBA med ufravigelige betingelser. Metoden sætter bl.a. flere begrænsninger for udviklingen i koncernens indtjening, risikoeksponering og balance. Desuden er indtjeningen fra nettorenteindtægter og nettogebyr- og provisionsindtægter baseret på top-down-modeller, som begrænser koncernens indtjening yderligere. Det annoncerede aktietilbagekøbsprogram ved udgangen af 2024, som er fuldt fratrukket i koncernens kapitalopgørelse, antages gennemført i 2025 i både stressscenariet og basisscenariet.

I stresstesten ville koncernens egentlige kernekapitalprocent efter overgangsreglerne være 13,6 pct. i stressscenariet og 19,5 pct. i basisscenariet. Opgjort efter overgangsreglerne ville koncernens kernekapitalprocent og kapitalprocent ved udgangen af 2027 være henholdsvis 14,7 pct. og 17,6 pct. i stressscenariet og henholdsvis 20,8 pct. og 24,1 pct. i basisscenariet.

Den største effekt af stressscenariet ses ultimo 2026, hvor koncernen i stressscenariet ville skulle gøre brug af henholdsvis 1,2, 2,1 og 1,9 procentpoint af de kombinerede kapitalbuffere i forhold til den egentlige kernekapital, kernekapitalen og kapitalgrundlaget, når det forudsættes, at den kontracykliske kapitalbuffer ikke frigives. Den kontracykliske kapitalbuffer er dog historisk set blevet frigivet under hårde økonomiske tilbageslag – senest i 2020 under COVID 19-pandemien. Ved frigivelse af den kontracykliske kapitalbuffer ville koncernen ved udgangen af 2026 have en overskydende egentlig kernekapital og et overskydende kapitalgrundlag på henholdsvis 0,9 og 0,1 procentpoint, men et ubetydeligt underskud i kernekapitalen på 0,04 procentpoint.

Koncernens resultater under de fuldt indfasede CRR3-regler er tilgængelige via nedenstående link. Disse resultater er noget teoretiske, idet kapitalkravene forventes justeret med henblik på at fjerne dobbeltindregning af risici. Endvidere ville koncernens kapitalforhold blive justeret, og der kunne blive iværksat foranstaltninger til at styre balancen i perioden op til de nye kapitalvilkår i 2033, hvor CRR3-reglerne er fuldt indfaset.

Resultaterne af koncernens stress-test er tilgængelige på danskebank.com/stresstest